楊同學
2018-11-29 14:38做題時經(jīng)?？吹絛iscretionary account 和 non-discretionary account.請問這兩種賬戶的區(qū)別是什么？針對Fair Dealing的要求，是不是要求對discretionary account和non-discretionary account必須公開對待，不能有先后之分？ 此外除了在fair dealing部分會提到discretionary account之外，可能還會在哪里會涉及？謝謝
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2個回答
Chris Lan助教
2018-11-29 17:41
該回答已被題主采納
同學你好，
discretionary account是指資產(chǎn)管理公司，可以自由決定如何操作投資的賬戶，體現(xiàn)資產(chǎn)管理公司的業(yè)績。
non-discretionary account是指只在資產(chǎn)管理公司這里開戶，但是是由客戶自己管理的賬戶，因此資產(chǎn)管理公司不能操作這類賬戶，所以也不體現(xiàn)他們的能力。
fair-dealing是要求全部客戶都要公平對待，因此non-discretionary account也包含在內(nèi)。
另外在GIPS中也提及了這兩個賬戶，所有真實付費自主決策的投資組合（discretionary account fee paying）必須被包含在至少一個組合組。雖然非付費自主決策的投資組合(discretionary account non-fee paying)可以放進組合組（適時披露），但是非自主決策的投資組合(non-discretionary account)不能被包含進公司的組合組。但這三種賬戶都屬于公司的總資產(chǎn)。
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Bingo助教
2018-11-29 17:47該回答已被題主采納
1）Nondiscretionary是指，基金經(jīng)理對這個賬戶沒有支配的權(quán)利，不是由基金經(jīng)理代理客戶操作的，所以這類賬戶業(yè)績的好壞不應由基金公司負責。
2）Discretionary賬戶就是指基金經(jīng)理代理客戶進行投資的賬戶。
3）關(guān)于nondiscretionary和discretionary這兩個賬戶的辨析的考察，集中在GIPS。
4）七大條準則一般是在題干中出現(xiàn)某基金經(jīng)理在管理discretionary account.
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