veronica lynn
2023-07-07 11:05老師在APT模型里，朗姆大不是因子收益率減去無風(fēng)險(xiǎn)收益率嗎？
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-07-07 17:14
該回答已被題主采納
同學(xué)，下午好。
在APT模型里，λ就是因子收益率。然后以特殊的APT模型，CAPM為例。E(r)=rf+beta×（rm-rf），其中（rm-rf）這整個(gè)才是因子。不是因子收益率要減去rf，而是在因子收益率內(nèi)部，已經(jīng)減去了rf。題目給我們的factor return，直接用就好，不用處理了。然后回到（rm-rf）這個(gè)因子收益率，不同因子的計(jì)算方法是不一樣的，未必都是要在因子收益率內(nèi)部減去rf。
另外，這張截圖是 Carhart的四因子模型。
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