RL
2023-07-08 09:30為何說一次性買入50的Call和分批次買入不同價(jià)格的call，分批次買的賺到的期權(quán)費(fèi)更多??？前后都對(duì)沖了啊，跟直接買入50的Call賺到的premium不都一樣嗎？
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-07-08 16:49
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同學(xué)，下午好。
因?yàn)橥瑯拥囊粋€(gè)call，行權(quán)價(jià)和到期日一樣，但是，在不同時(shí)間，不同股價(jià)下，call的期權(quán)費(fèi)是不一樣的。
為了簡單說明，就假設(shè)，前面幾次對(duì)沖-call 45/+call 45，-call 47/+call 47期權(quán)費(fèi)都互相抵消了。直接看最后一次short 50 call。賣50行權(quán)價(jià)的時(shí)候，股價(jià)是47，那么期權(quán)費(fèi)要更貴一些。因?yàn)?0元接近當(dāng)前47股價(jià)，行權(quán)概率很高。
如果直接賣50行權(quán)價(jià)，不是分批次，那么當(dāng)時(shí)股價(jià)是40，行權(quán)價(jià)遠(yuǎn)高于當(dāng)前股價(jià)，行權(quán)概率不高，期權(quán)費(fèi)會(huì)很便宜。這個(gè)知識(shí)不是考察重點(diǎn)，了解下即可。
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