學(xué)同學(xué)
2023-07-08 10:14遠(yuǎn)期合約和期貨合約哪一個(gè)計(jì)算利潤的時(shí)候是需要折現(xiàn)的，我記得這兩者利潤有略微差異，哪個(gè)高
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-07-09 13:25
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
考試會考遠(yuǎn)期合約的估值，不會考期貨合約的估值
對遠(yuǎn)期合約估值時(shí)，計(jì)算過程中需要折現(xiàn)，例如long方的遠(yuǎn)期合約在t時(shí)刻估值公式為：St-FP/(1+Rf)^(T-t)
對期貨合約估值，考試不考，因?yàn)槠谪浐霞s有逐日盯市制度，每一天期貨合約的價(jià)值都會回歸（重置）為0
兩個(gè)合約的價(jià)值可以對比，遠(yuǎn)期合約的價(jià)值可正可負(fù)的數(shù)值，而期貨合約的價(jià)值認(rèn)為每日逐日盯市之后為0，于是遠(yuǎn)期合約和期貨合約的價(jià)值對比無法確定誰大誰?。ㄟ@個(gè)二級會詳細(xì)分情況討論）
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