18****21
2023-07-08 16:14是不是投資者會(huì)投資自己的indifference curve和cml的交點(diǎn)?
我理解投資者會(huì)投資他自身無差異曲線和CML的切點(diǎn),而這個(gè)切點(diǎn)不一定是optimal risky portfolio? 還是說我概念搞錯(cuò)了
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1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2023-07-10 11:47
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同學(xué)你好。
首先有兩個(gè)概念需要厘清,一個(gè)是optimal risk portfolio,另一個(gè)是optimal investor portfolio。
CAL會(huì)與有效前沿(資產(chǎn)供給端)與無差異曲線(資產(chǎn)需求端)相切,與有效前沿相切為optimal risk portfolio,與無差異曲線相切為optimal investor portfolio。
當(dāng)同質(zhì)化后,意味著有效前沿為唯一一條,包含了所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),此時(shí)CAL為CML,與有效前沿的切點(diǎn)最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合此時(shí)也叫market portfolio。
無差異曲線與CML的切點(diǎn)為最優(yōu)投資者組合。
