曹同學(xué)
2023-07-08 18:04老師您好，long Calander spread是在implied volatility比較低時(shí)使用嗎，那預(yù)期的股票價(jià)格怎么變，對(duì)市場是bearish嗎
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-07-09 15:10
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同學(xué)，下午好。
1. 從volatility角度來解釋。例如，long calander spread，Long 3個(gè)月的call，short 1個(gè)月的call，意味著投資者放棄了最開始1個(gè)月的波動(dòng)性，而做多了1-3這兩個(gè)月的波動(dòng)性。期望1-3月volatility增加，可以認(rèn)為是當(dāng)前volatility低，未來會(huì)漲。但是如果short calander spread，就是相反，期望1-3月volatility減少。題目只說了calander spread，沒說long還是short，所以A only appropriate 不對(duì)。
2. 從股價(jià)角度，Long 3個(gè)月的call，short 1個(gè)月的call，意味著投資者預(yù)期未來一個(gè)月標(biāo)的資產(chǎn)不會(huì)上漲，但未來1-3這兩個(gè)月標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格會(huì)上漲。
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