曹同學
2023-07-08 18:04老師您好，long Calander spread是在implied volatility比較低時使用嗎，那預期的股票價格怎么變，對市場是bearish嗎
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1個回答
Simon助教
2023-07-09 15:10
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同學，下午好。
1. 從volatility角度來解釋。例如，long calander spread，Long 3個月的call，short 1個月的call，意味著投資者放棄了最開始1個月的波動性，而做多了1-3這兩個月的波動性。期望1-3月volatility增加，可以認為是當前volatility低，未來會漲。但是如果short calander spread，就是相反，期望1-3月volatility減少。題目只說了calander spread，沒說long還是short，所以A only appropriate 不對。
2. 從股價角度，Long 3個月的call，short 1個月的call，意味著投資者預期未來一個月標的資產不會上漲，但未來1-3這兩個月標的資產價格會上漲。
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