Kaki
2023-07-08 22:03老師講課時和講義中的題目不一樣 解題思路也不一樣 可以幫忙解釋一下這個題目到底如何做嗎？包含每一步和公式 謝謝
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1個回答
Simon助教
2023-07-09 14:49
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同學，下午好。首先，先區(qū)分債券VaR的計算和二級學的股票VaR計算，他們的方法不一樣的。
1. 先計算債券Volatility的偏離，（0-2.33×1.75%×根號21），1.75%×根號21是把dailiy volatility變?yōu)閛ne month，2.33是99%置信區(qū)間對應的臨界值。
2. 把Volatility的偏離轉(zhuǎn)換成YTM的偏離，乘以YTM，也就是（0-2.33×1.75%×根號21）×3.528%，這樣計算出來的就是one month 的△y
3. 利用修正久期公式，△P=MD×△y×P，計算出具體的VaR金額。P=50M×91/100，MD=12.025，△y=（0-2.33×1.75%×根號21）×3.528%，全部代入公式，△P=12.025×50M×91/100×[（0-2.33×1.75%×根號21）×3.528%]=-3.60685M。所以一個月的VaR金額大約是3.6million
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