齊同學(xué)
2023-07-09 14:45第四題怎么做出來的
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2023-07-10 11:45
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你好，在cost-benefit下，非美國發(fā)達股票的再平衡范圍應(yīng)該比美國本國的股票的range寬，因為它的交易成本更高，且匯率風(fēng)險較高，成本風(fēng)險的分析是在cost-benefit下，currency risk和proportional ranges無關(guān)，所以C不對。
statement 1說bond在proportional ranges下是18.8%-21.2%，根據(jù)計算20%*(1-600bps)=18.8%，20%*(1+600bps)=21.2%，所以A正確。
statement 2說在cost-benefit的方法下，債券的再平衡范圍應(yīng)該比股票窄，因為它與投資組合的平衡有較低的關(guān)聯(lián)性。這個說法也是對的，資產(chǎn)于組合內(nèi)其他資產(chǎn)的相關(guān)性越低，資產(chǎn)權(quán)重越容易偏離目標(biāo)值，所以需要設(shè)置一個相對較窄的再平衡區(qū)間。
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