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2023-07-09 20:59為什么對資產(chǎn)進(jìn)行做空就相當(dāng)于權(quán)重為負(fù)值？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
尹旭助教
2023-07-10 16:43
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同學(xué)你好。
以題目說的兩個資產(chǎn)為例，假如有資產(chǎn)A和資產(chǎn)B，你手上所有的錢投到這兩個資產(chǎn)上，可以是（A投50%、B投50%），也可以是（A投30%、B投70%），甚至可以（A投0，B投100%）。
現(xiàn)在考慮一種情況，你想要超額投資到資產(chǎn)B，假如想投120%給B，那么就超出你原有的資金規(guī)模了，你手上錢不夠了，缺口20%，但是現(xiàn)在可以通過賣空（short selling）資產(chǎn)A賣出20%來補(bǔ)你的短缺，并且超額投資給資產(chǎn)B，這樣一來資產(chǎn)A在你手上的權(quán)重是不是就是 -20% 了，資產(chǎn)B的權(quán)重是 120%，二者權(quán)重合起來還是 100%。
所以，你要賣空一項資產(chǎn)，這個資產(chǎn)在你手上的權(quán)重是不是就是負(fù)值了。
但是呢，這道題目說了不允許賣空（short selling is not allowed），所以不管資產(chǎn)A還是資產(chǎn)B的權(quán)重，在這道題目里，都只能是 0≤權(quán)重≤100%。
加油同學(xué)，老師與你一起乘風(fēng)破浪。如果對老師的解答滿意的話，別忘給個贊哦~
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