Jerry
2023-07-10 16:05對(duì)covered call這個(gè)策略有個(gè)疑問(wèn)，視頻中老師說(shuō)：可以通過(guò)不斷在股價(jià)臨近c(diǎn)all option行權(quán)價(jià)時(shí)進(jìn)行反向操作，即long 一個(gè)call來(lái)平倉(cāng)call option被行權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)敞口，然后再進(jìn)一步short一個(gè)行權(quán)價(jià)格更高的call option來(lái)不斷持續(xù)賺取期權(quán)費(fèi)。請(qǐng)問(wèn)老師，在平倉(cāng)反向操作long call的時(shí)候所支出的期權(quán)費(fèi)，會(huì)不會(huì)比最初賣(mài)出期權(quán)所賺的費(fèi)用還高？那這樣操作不就是持續(xù)虧錢(qián)了？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Simon助教
2023-07-10 18:26
該回答已被題主采納
同學(xué)，上午好。
這個(gè)不一定。因?yàn)槠跈?quán)費(fèi)同時(shí)受到期時(shí)間和股價(jià)的影響。以X=45元的call為例，當(dāng)股價(jià)上漲接近45元時(shí)，我會(huì)買(mǎi)入45call，股價(jià)上漲，x=45的call更有可能行權(quán)，理論上期權(quán)費(fèi)會(huì)更貴一些，但是股價(jià)從40漲到45元也是要花時(shí)間的，股價(jià)快接近45元時(shí)，買(mǎi)入的45元call，與當(dāng)初賣(mài)出的45元call相比，他的時(shí)間價(jià)值要更低些，期權(quán)費(fèi)就要有折扣，所以最終反向long call的期權(quán)費(fèi)不一定貴了還是便宜了。所以周老師在講解時(shí)說(shuō)了這個(gè)策略要量化，用機(jī)器來(lái)操作，人操作不一定能賺錢(qián)。
0
0
0
0
