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2023-07-10 22:17Q105, pls explain more details? And also, why times 10000 when calculating FP?
所屬：CFA Level I > Economics 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Alex助教
2023-07-11 10:44
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同學(xué)你好
Q105
forward point的定義就是F－S，而F就是遠(yuǎn)期的匯率標(biāo)價，S就是即期匯率。
首先，根據(jù)利率平價公式，可以先計算出180天的遠(yuǎn)期匯率值F：F/S =(1＋rDC)/(1＋rFC)
需要注意的是，題目中給出的利率是一年360天的，而公式中要帶入的是180天的利率。有：F = S×(1＋rDC)/(1＋rFC)=2.0979×(1＋0.032875×180/360)/(1＋0.016025×180/360)
=2.13238/1.008013=2.115429
forward point= (F-S)×10000 =(2.1155-2.0979)×10,000=175.3=176（四舍五入）
The number of forward points equals the forward rate minus the spot rate, multiplied by 10,000:
By convention, forward points are scaled so that ±1 forward point corresponds to a change of ±1 in the last decimal place of the spot exchange rate.
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