王同學
2023-07-11 10:16老師，請問這里講B組合的5%、55%是相對于index的偏離，為什么能代表一種偏離？
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1個回答
Simon助教
2023-07-11 13:43
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同學，下午好。這里是主動風險active risk，不是偏離。
這里考察的知識點是 Active risk squared = Active factor risk + Active specific risk。用到的是上一頁PPT里的知識(見截圖)。以B為例，Active Risk Squared 25=active factor 15+active specific 10。
然后在你給的這張表中，5%，55%，都是這個因子在整體主動風險的占比。來自于上一頁PPT，比如1.25/25=5%，13.75/25=55%，表示在組合B中，industry這個因子貢獻了5%的主動風險，style這個因子貢獻了13.75%的主動風險。
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