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2023-07-11 18:47這里復(fù)合期權(quán)的收益怎么理解？？怎么算出來(lái)的？
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-07-12 09:48
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同學(xué)你好，這個(gè)其實(shí)非常簡(jiǎn)單。
一個(gè)普通call的payoff是：max(ST-K,0).
ST是call的標(biāo)的（也就是股票）在到期時(shí)的價(jià)格。
K是這個(gè)call所約定的，在到期的時(shí)候以K的價(jià)格買(mǎi)標(biāo)的（股票）。
現(xiàn)在，我把這個(gè)標(biāo)的換成call2.
那么ST也就是，call2在到期時(shí)的價(jià)格，其實(shí)call2的期權(quán)費(fèi)c2，
而K是在到期的時(shí)候以K的價(jià)格買(mǎi)標(biāo)的（call2）。
所以把call2作為標(biāo)的的call的payoff，其實(shí)就是：max(c2-K,0).
也就是a call on a call2
其他的復(fù)合期權(quán)也是一樣的思路，把on a XXXX，這個(gè)XXX當(dāng)做普通期權(quán)中的ST就可以了
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