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2023-07-11 23:51老師，您好，ppt 72頁(yè)，empirical results lowest standard deviation 含有dedicated short-bias；在13頁(yè)equity strategy里面又說(shuō) dedicated short selling 和 short biased 的特點(diǎn)之一more volatile than a typical L/S, 這兩個(gè)結(jié)論有點(diǎn)矛盾，在考題中怎么用這兩個(gè)結(jié)論呀
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1個(gè)回答
開開助教
2023-07-12 09:36
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同學(xué)你好，
原版書上關(guān)于這一點(diǎn)的內(nèi)容是說(shuō)把20%的HF 策略加入到一個(gè)傳統(tǒng)的股債組合中，看加入對(duì)沖基金后的新組合哪個(gè)波動(dòng)率最低。而不是單獨(dú)看這個(gè)策略它的波動(dòng)率如何。
如果答疑對(duì)你有幫助，【請(qǐng)采納】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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追問(wèn)
您回答的很多，我沒(méi)看懂您的回答是怎么和我的問(wèn)題對(duì)應(yīng)上的，是沒(méi)有固定結(jié)論的意思嗎？
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追答
同學(xué)，你問(wèn)實(shí)證數(shù)據(jù)顯示lowest standard deviation 中含有dedicated short-bias；然后 dedicated short selling 和 short biased 的特點(diǎn)之一more volatile than a typical L/S。這來(lái)兩個(gè)矛盾。
我的意思是，原版書上說(shuō)的這個(gè)實(shí)證數(shù)據(jù)不是說(shuō)dedicated short-bias策略本身波動(dòng)率是最低的。而是把這個(gè)策略加入一個(gè)傳統(tǒng)的股債組合，它可以降低整個(gè)策略的波動(dòng)率。而在眾多的策略中，加入dedicated short-bias后新的組合的波動(dòng)率是最低的，這也很好理解，因?yàn)樽隹盏牟呗院蛡鹘y(tǒng)股債組合的相關(guān)性是負(fù)的。這和dedicated short-bias本身波動(dòng)率高不矛盾。
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