吹同學(xué)
2023-07-12 14:27是所有的歐洲美元都是1bp價(jià)值變化25嗎？這個(gè)25是怎么算出來的？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
尹旭助教
2023-07-12 15:30
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同學(xué)你好，
歐洲美元期貨的標(biāo)的資產(chǎn)是利率，合約約定利率，到期的時(shí)候，按照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上三個(gè)月的LIBOR利率進(jìn)行結(jié)算。
我們之前學(xué)了 短期國(guó)債的價(jià)值計(jì)算：短期國(guó)債價(jià)值 = 面值×(1-折扣率×到期天數(shù)/360)
歐洲美元期貨價(jià)值計(jì)算與此相似，它的折扣率就是合約約定的期貨利率，到期天數(shù)固定是3個(gè)月，也就是0.25年。
歐洲美元期貨價(jià)值計(jì)算公式：歐洲美元期貨價(jià)值 = 1000000 × (1-期貨利率×0.25)
所以報(bào)價(jià)上漲 1bp（報(bào)價(jià)和期貨利率成反向變動(dòng)關(guān)系），期貨價(jià)值變動(dòng)25美元。
例如：報(bào)價(jià) 98.01 升到 98.02，對(duì)應(yīng)利率由 1.99% 降至 1.98%，賺 25美元。
報(bào)價(jià) 98.01 降到 98.00，對(duì)應(yīng)利率由 1.99% 升至 2%，虧 25美元。
加油同學(xué)，老師與你一起乘風(fēng)破浪。如果對(duì)于答疑滿意，別忘給老師個(gè)贊哦~
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