努同學(xué)
2023-07-12 15:10請(qǐng)問AI0 AIT 和FVCoupon的計(jì)算分別是什么？我看到題目的信息不知道該如何下手，請(qǐng)幫我梳理一下謝謝。特別是對(duì)于類似semiannual coupon，計(jì)算的時(shí)候期限該如何??？如果有具體的例子說明一下最好，謝謝
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-07-13 11:14
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
可以從定義入手
AI是應(yīng)計(jì)利息，是應(yīng)該支付但是沒有支付的利息（coupon），取決于標(biāo)的資產(chǎn)債券自上一個(gè)支付利息（coupon）累計(jì)的時(shí)間（時(shí)間占比是累計(jì)日/周期日，例如累計(jì)的30天，兩個(gè)coupon付息日之間有180天，一個(gè)周期就是180天，時(shí)間占比=30/180），這個(gè)時(shí)間占比應(yīng)該乘以一個(gè)周期對(duì)應(yīng)的coupon（半年付息，coupon是一年的coupon rate乘以本金，然后除以2，例如本金100，coupon rate是2%，那么一個(gè)周期的coupon是1），應(yīng)計(jì)利息AI=1x30/180
FVC是T時(shí)刻持有收益coupon的終值，它取決于衍生品合約持有期內(nèi)，是否有“真真正正的coupon”發(fā)生，如果標(biāo)的資產(chǎn)債券在衍生品合約期間沒有發(fā)放coupon，那么FVC就是0，它和AI沒有關(guān)系也沒有計(jì)算的共性
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