努同學(xué)
2023-07-12 17:25從計(jì)算公式來(lái)看Accrued interest 和coupon說(shuō)的不都是coupon嗎，只是計(jì)算的時(shí)間點(diǎn)不同？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-07-13 11:25
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
AI本質(zhì)就是coupon，只不過(guò)是按照時(shí)間加權(quán)的coupon，是coupon的一部分
AI是應(yīng)該支付但是沒(méi)有支付的coupon，由于累計(jì)了一定時(shí)間，于是在計(jì)算的時(shí)候AI需要在每個(gè)付息coupon的基礎(chǔ)之上乘以一個(gè)時(shí)間占比
例如，半年coupon是6元，每個(gè)月應(yīng)該支付1元，但是債券是每半年付coupon一次，于是每個(gè)月累計(jì)的coupon就是AI。它的作用是方便交易，在每個(gè)付息周期內(nèi)，clean price債券的報(bào)價(jià)是完全一樣的，但是AI在這個(gè)周期內(nèi)所有時(shí)間點(diǎn)都是不一樣的數(shù)值，也就是說(shuō)我在第一個(gè)月末交易標(biāo)的資產(chǎn)債券需花clean price加上1，而第二個(gè)月末交易需要花費(fèi)clean price加上2
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