Leo
2023-07-12 20:07第1問,這里的decision price是前一天決定好的28,arrival price時當天10:05下單時的23.09,但選擇兩者任一作為pre-trade benchmark都可以,對嗎?
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關試題
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1個回答
開開助教
2023-07-13 10:51
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同學你好,決策價格是基金經理做決策時的市場價格。因為B是在10點確認基于目標價格$28,目前LIM股價過度反應。所以基金經理是在10點確定LIM有交易價值,10點為做出決策的時間,decision price是做出決策時的市場價格,即10點的交易價格23.01。
其中,決策價格$23.01和arrival price$23.09都可以作為參考價格。但鑒于B是為了獲得短期alpha才進行此筆交易,arrival price作為參考價格更合適。
如果答疑對你有幫助,【請采納】喲~。加油,祝你順利通過考試~
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追問
為了獲取短期alpha,更符合price target benchmark的經典情景(seeking short-term alpha),感覺arrival price和price-target benchmark的概念有所交叉
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追答
我覺得還是在于價格差異問題,28的目標價離平均成交價格太大,難以作為合理的交易表現(xiàn)的評價參考。
