曹同學(xué)
2023-07-12 21:12公式變型后ACTR=1/n(σ)^2, 但是變型前ACTR=1/nσ，沒(méi)明白
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-07-13 10:46
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同學(xué)你好，這里可能是老師筆誤了，第一個(gè)ACTR的公式是對(duì)的，第二個(gè)ACTR的公式有點(diǎn)問(wèn)題，等式最左邊不應(yīng)該寫(xiě)ACTR。
ACTR=資產(chǎn)在組合中的權(quán)重×MCTR，而MCTR=資產(chǎn)相對(duì)于組合的β×組合的標(biāo)準(zhǔn)差，這是ACTR與MCTR的定義。
在risk parity成立的前提下，每個(gè)資產(chǎn)的ACTR都相同，wi×cov(ri,rp)=1/n × 組合方差，而各資產(chǎn)的ACTR=1/n×組合標(biāo)準(zhǔn)差。
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