Kaki
2023-07-12 21:44這題主要不理解Swaption。為何不能用LT 利率上升,債券價格會下降,然后等于要賣出Bond來理解?如果是這個思路,那么賣出bond不是等于sell payer swaption嗎?
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1個回答
Simon助教
2023-07-13 11:05
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同學(xué),上午好??梢杂美噬仙?,賣出bond的思路,但是sell payer swaption 相當(dāng)于是買bond。
buy payer swaption相當(dāng)于賣bond,我買了一個支固定收浮動的權(quán)力,利率上升,我行權(quán),支固定收浮動,久期下降,相當(dāng)于賣bond。
sell payer swaption 賣出一個支固定收浮動的權(quán)力,利率上升,對方行權(quán),我就收固定,支浮動,久期上升,相當(dāng)于買bond。
