朱同學(xué)
2023-07-13 00:03這題不太能理解怎么計算
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2023-07-13 10:48
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同學(xué)，上午好。beta是股票相對于大盤變動的幅度。如果beta=1，大盤變動1%，股票就變動1%，如果beta=1.2，那么大盤變動1%，股票就變動1.2%
1. 先計算short 的合約分數(shù)：20×1.05=20×1.20-N×0.124450，計算出N=24，所以先short24分合約。
2. 計算盈虧equity和futures的盈虧（計算百分比）。equity虧5.1%。futures賺：24×（0.124450-0.119347）/20=0.6124%，二者相加，總共虧損是4.4876%
3. 大盤變動了3.5%，計算effective beta=4.4876%/3.5%=1.28，選C
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