刷同學
2023-07-13 07:22第三問，對profit進行轉換時，期初使用spot rate這個可以理解，最后轉換回美元利潤，為什么要用遠期利率呢？套利交易不是在期初就已經(jīng)完成了嗎？這樣理解的話應該用spot rate就夠了啊
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1個回答
Alex助教
2023-07-13 10:06
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你好同學，
拋補的利率平價，你可以這么理解。
投資者是想獲取高利息。但是它又不想利潤受到匯率變化的影響，所以在期初利用遠期確定期末轉換貨幣時的匯率。
但是，大家都這么干，就會使高利息的貨幣在期末被賣出，導致高利息貨幣在期末貶值。
期貨市場預測到了這一點，所以0時刻高利息貨幣的遠期匯率貶值。利率平價公式成立。
所以在這一過程中要用到遠期。而且利率的獲取不是在期初就完成的。可以理解為，利潤在期初就可以確認，但是交易要持續(xù)到期末。
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