郭同學
2018-11-30 14:39黃色背景高亮的部分，周老師是不是寫錯了？因為講課的時候說到1/250可以認為趨近于0，但1/250開根號不可以，所以1%VaR(1-Day)=應該在老師寫的基礎上再除以250開根號吧？
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1個回答
Chris Lan助教
2018-12-03 11:41
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同學你好，
這部分，標準差的處理應該沒有疑問吧，時間調整就是標準差除以√n。有問題的一般是μ這部分，這部分的邏輯是這樣，如果題目沒有給出μ，就假設為0，這種情況通常是在計算每天的收益時，因為每天的收益通常來說非常小。但如果題目給了你均值，無論這個數(shù)是多小，一定要用，比如說題目說每天的μ=0.0004，即使這個數(shù)再小，也要用上，因為通常題目會給你asset value，乘在一起也是不小的數(shù)值了。
總之大原則是，題目沒給μ，就假設為0，如果給了μ，無論這個值有多小，都要用。
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追問
標準差需要除以√n，所以老師寫的那個μ=0時候的式子（圖片里被我標黃色高亮的那個）應該少寫了除以√n的部分吧？
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追答
同學你好，
你的視頻我是看不到的，所以我也不知道這塊老師講的什么，你能不能把這個公式寫一下給我，1.65下面的是什么東西，我看怎么像個2√3。 -
追問
1.65/2.33，老師舉例了5%或者1%vaR，標亮部分的公式老師講的是說如果μ=0的時候one-day的VAR可以簡寫成1.65或2.33個標準差。我的疑問是這個標準差是不是還得除以√n
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追答
同學你好，
這要看這里的標準差是每天的標準差，還是1年的標準差，如果是一天的標準差可以直接使用，如果是一年的標準差要除以√250
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