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2018-11-30 16:4196)為什么 interest risk 越高, coupon rate 越低? 97)為什么 bond的Macauley duration 和 YTM 是反向關(guān)系? Mac Duration 的公式不是= Mod Duration (1+ YTM) 嗎?
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1個回答
Sherry Xie助教
2018-11-30 17:36
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同學(xué)你好
1. YTM和CR是反向關(guān)系。 可以用我這種思路思考: 如果每年Coupon拿的多,那么相對而言是不是這個債券的價格比較高,價格高的債券YTM低(Price和YTM反向關(guān)系),因此CR高、YTM低,兩者是反向關(guān)系。
2. 同學(xué)你好,interest rate rrisk是用MOD duration衡量, Mod duration和YTM是反向關(guān)系的
