徐同學(xué)
2023-07-13 22:17能具體講一下fund 1 2 3的區(qū)別嗎，fund2不也是有l(wèi)ong short，順便在講一下fund 1 的優(yōu)缺點(diǎn)
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1個(gè)回答
開開助教
2023-07-14 13:15
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同學(xué)你好，
這提就是要根據(jù)策略描述來判斷是哪種策略。我們可以看一下fixed income arbitrage的定義是符合原文中的描述的。
根據(jù)Lang的要求：Take advantage of arbitrage opportunities between securities that arise because of variations in duration, credit quality, liquidity, and optionality. 這些一看就是影響fixed income的因素，Hedge fund 2是long short strategy，屬于equity strategy，不是固定收益的策略，因此排除；Hedge fund 3是global macro strategy，是多資產(chǎn)策略，會預(yù)測全球各資產(chǎn)未來的表現(xiàn)，然后押注未來表現(xiàn)好的，不會只聚焦固定收益一種，在同資產(chǎn)間做套利交易，也排除。
這三個(gè)就是不同的策略，這些策略只介紹過特點(diǎn)，沒講過優(yōu)缺點(diǎn)。fund 1是fixed-income arbitrage：高杠桿，此策略具有很高的杠桿使用率（套利利潤往往很小，因此需要加杠桿放大收益）。用美國國債做的流動(dòng)性很高，用其他主權(quán)債或公司債做的流動(dòng)性就差很多。
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追問
那我可以理解為equity是沒有久期這個(gè)概念吧？
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追答
是的，沒有。
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