Vincent
2023-07-13 23:43請問這個問題 如果我這么答可以嗎：因?yàn)?.5m的賬戶是交稅的 為了避免頻繁調(diào)倉導(dǎo)致的transaction cost且多交稅 我這個賬戶的range寬一點(diǎn) 而3m的是遞延交稅 所以可窄一點(diǎn)
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1個回答
Essie助教
2023-07-14 09:38
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你好，單從交易成本transaction cost這個角度去寫不是很好。
因?yàn)轭}干中提到了主人公從小就是孤兒，經(jīng)歷了童年的經(jīng)濟(jì)困難，所以她高度重視退休保障，并希望避免在她的三個賬戶中的任何一個中賠錢，所以應(yīng)該首要考慮資產(chǎn)的波動性而不是交易成本。
5.5M的賬戶是稅后的，稅后的波動率會小于稅前的波動率，且稅后的rebalancing range會大于稅前，所以采用rebalancing range更高的alternative 2會更適合。
3M的賬戶是tax-deferred，那么它的rebalancing range就沒有被稅收影響，會更加窄一些，于是采用alternative 1更為合適。
可以發(fā)現(xiàn)alternative 1的rebalance range是8%，將它除以（1-25%）后得出的就是alternative 2的rebalance range 10.7%，因此alternative 1適用于稅前賬戶，alternative 2適合稅后賬戶。
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回復(fù)Essie：如果我選對了兩個alternative，但從transaction cost的角度，或從其他角度分析，那前面選對的alternative還會給分么？
