吹同學(xué)
2023-07-14 11:41題目里說的都是半年的遠(yuǎn)期利率，為什么計算折現(xiàn)的時候利率還要除以2？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2023-07-14 15:14
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同學(xué)你好，一般復(fù)利的公式是：
(1+R/m)^(m*T)
m表示的是一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。【R表示：在1年復(fù)利m次的情況下的年化利率】
m=1說明一年復(fù)利一次，即按年復(fù)利。
m=2說明一年復(fù)利兩次，即半年復(fù)利。這題給的條件是：semi-annual。即半年復(fù)利【對于債券，一般來說，復(fù)利方式和coupon發(fā)生的次數(shù)保持一致，這里是沒半年發(fā)生一次coupon，所以可以認(rèn)為是半年復(fù)利】。
所以m=2，即：(1+R/2)^(2*T)
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