哈同學(xué)
2023-07-15 07:48upward sloping時(shí)，為什么采用buy and hold策略呢？
upward sloping時(shí)，為什么采用buy and hold策略呢？ 選項(xiàng)b，從hedging的角度去考慮對沖風(fēng)險(xiǎn)，不可以嗎？
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-07-15 19:08
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同學(xué)，下午好。upward sloping后邊還有條件，yield curve remain stable。當(dāng)yield curve同時(shí)upward sloping和stable時(shí)，采取的策略就是buy and hold，時(shí)間越久，YTM就越大，所以buy and hold要買時(shí)間久的債券，增加久期。B選項(xiàng)，支固定，收浮動，久期會降低。而且，題目說利率是stable的，而不是利率上升，利率上升與利率曲線是upward sloping是兩個(gè)概念，利率上升，表示的是同一時(shí)間點(diǎn)的利率會增加，在yield curve上，就是yield curve向上移動。
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