努同學(xué)
2023-07-15 11:00老師說(shuō)的按息差進(jìn)行折現(xiàn)的思路，和interest rate swap的估值模型進(jìn)行折現(xiàn)的思路很相似（都是兩個(gè)rate的差進(jìn)行折現(xiàn)），我怕考試中把兩者混淆，有什么辦法能快速區(qū)分出來(lái)呢
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-07-16 23:10
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
對(duì)于衍生品來(lái)說(shuō)，無(wú)論是定價(jià)和估值，都可以認(rèn)為是現(xiàn)金流的折現(xiàn)，只要對(duì)未來(lái)時(shí)間點(diǎn)和現(xiàn)金流明確，求解問(wèn)題不大
利率互換合約的定價(jià)，是未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)求和在0時(shí)刻的現(xiàn)值之和為0，（PV收=PV支）；
估值，是未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)求和在t時(shí)刻的現(xiàn)值之和，此時(shí)有兩種方式：（PV收-PV支）（每個(gè)時(shí)間點(diǎn)的凈額現(xiàn)金流折現(xiàn)求和在t時(shí)刻現(xiàn)值）
以下例題Q6有講解估值的兩種方式
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問(wèn)可【追問(wèn)】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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