undefinable
2023-07-15 12:29這兩個(gè)公式有什么區(qū)別
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-07-15 18:31
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同學(xué)，下午好。
這兩個(gè)公式，上邊一個(gè)是CDS的價(jià)格，下邊一個(gè)是CDS的價(jià)格變動(dòng)。下邊的公式中，應(yīng)該是△CDS spread。△CDS price=-NP ×△CDS spread×Spread duration。這兩個(gè)基本沒什么區(qū)別。
假設(shè)CDS spread 增加了△CDS spread，
原來價(jià)格CDS price=1+（fixed coupon-CDS spread）×SD
新CDS price=1+（fixed coupon-CDS spread-△CDS spread）×SD，兩式相減，
△CDS price=-△CDS spread×SD，這個(gè)是百分比的變動(dòng)，再×NP，就是價(jià)格變動(dòng)，△CDS price=-NP×△CDS spread×SD，就是第二個(gè)公式。
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回復(fù)Simon：講的太好了
