王同學(xué)
2018-11-30 23:2876分29秒的例子,構(gòu)建的M期望收益率是0.135,組合的ML的收益率是0.13,最后是long M,short M&L資產(chǎn)組合,這個怎么考慮的?
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1個回答
Chris Lan助教
2018-12-03 13:16
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同學(xué)你好,
我這里看不到視頻的,你說的這個是APT模型的套利嗎?
如果是這個的話,我來幫你解釋一下。如果不是這個問題,麻煩把圖片貼出來,我再幫你解答。
買收益率相對高的,賣收益率相對低的;買組合M,一年后得到13.5%的收益率,承擔(dān)的beta為0.75和1.25,再構(gòu)造一個相同beta的投資組合,即賣0.5份的組合J,再賣0.5份的組合K,組合出的beta就為0.75和1.25,收益率為13%,意味著一年后,付給別人的收益率為13%,承擔(dān)的beta是0.75和1.25,一買一賣beta的風(fēng)險敞口為0,套利的利潤為0.5%
