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2023-07-15 15:58所以第三題的題干里說根據(jù)表格2有什么用呢？這個題用到了表格2的任何一點信息嗎？
所屬：CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2023-07-16 23:07
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同學(xué)你好，
這個題目問根據(jù)表2的數(shù)據(jù)，未來12個月應(yīng)該做怎樣戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置。
那么就是在不影響未來支付liability的能力基礎(chǔ)上，配置預(yù)期未來一年表現(xiàn)會比較好的資產(chǎn)。同時配置比例不可以超過可以配置的權(quán)重范圍
那么根據(jù)我們之前第二題的計算，未來12個月需支付的liability為153m。目前的資產(chǎn)配置中，可以立刻變現(xiàn)來支付債務(wù)的是現(xiàn)金、國債和高等級公司債，這些加起來有255m，遠遠超過了我們需要的量。
OI預(yù)期股票會上漲，所以可以增加一些public equity的配置。hedge fund、private equity也可能帶來較高的收益，但根據(jù)表2的壓力測試，private equity在極端情況下可能出現(xiàn)比較糟糕的收益，所以不如增加HF的配置來的好。而且public equity和hedge fund原來的配置權(quán)重就處于允許的水平中靠下限的位置。比如，public equity允許配置比例是30－40%，目前是配置比例是34%；HF允許配置的比例是15－25%，目前是配置比例是18%，因此都是有增加配置的余地的。
綜上所述，增加public equity和hedge fund是三個選項中最佳的選擇。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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