瑤同學(xué)
2023-07-15 21:51為什么是被低估?肥尾的VaR值在正態(tài)VaR值的左邊 不是更負(fù),更小嘛?
所屬:FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Tom助教
2023-07-17 14:45
該回答已被題主采納
同學(xué)您好~
讓我們以圖為例,它本質(zhì)是概率密度函數(shù)圖像,橫坐標(biāo)是收益,那么圖像的右側(cè),或者說是小于0的部分,自然代表的是虧損。
真實(shí)的VaR比我們估計(jì)的VaR更靠左,說明真實(shí)的VaR代表絕對(duì)值更大的負(fù)值,即更大的損失,那么相對(duì)而言,我們估計(jì)的VaR自然是低估了損失。
如果對(duì)回答滿意,請(qǐng)給我點(diǎn)個(gè)【采納】,祝您學(xué)習(xí)愉快~
-
追問
所以是看絕對(duì)值嘛
-
追答
對(duì),它的邏輯是這樣的,先在兩個(gè)分布從左看5%的地方找分位數(shù),這兩個(gè)分位數(shù)就是所求的VaR值。
因?yàn)樗枥L的是收益嘛,所以一般來說,左面的地方就是負(fù)的,代表虧損。
真實(shí)的VaR<我們估計(jì)的VaR,也就是說真實(shí)的VaR絕對(duì)值更大。
