同同學(xué)
2023-07-15 21:56請問ERP沒有考慮非系統(tǒng)性風(fēng)險嗎?我想知道前一章介紹ERP和這章Cost of Equity內(nèi)容的聯(lián)系
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1個回答
Alex助教
2023-07-17 10:34
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你好同學(xué)
ERP值得是市場風(fēng)險,也就是是最主要的系統(tǒng)性風(fēng)險
cost of equity 是被解釋變量。Rm-Rf也就是ERP, Rsmall- Rbig等等都是解釋變量。
或者通俗來說,CAPM是單因子模型,只有ERP一個因子。FFM,PSM是多因子模型,也都包含ERP這個因子。不管用了哪個模型用了幾個因子都是為了去解釋cost of equity的。
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