歡同學
2023-07-16 09:35遠期交易雙方在未來約定價格交易，敞口撐死了就是一個給了約定的錢一個不給貨或者反過來，但這個敞口應該是合同一開始就確定的呀，跟債券一樣金額確定。為什么隨著時間臨近債券的敞口不變但遠期會上升？
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1個回答
楊玲琪助教
2023-07-17 23:45
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同學你好，
信用風險敞口衡量的是價值為正的部分，從現(xiàn)金流的角度去分析對手違約時帶來的風險并不準確。舉個極端點的例子，如果我是遠期合約的買方，約定了10元1年后買入A產(chǎn)品，假設1年后A產(chǎn)品漲到1000對手違約，對比1年后A產(chǎn)品漲到120對手違約，顯然兩者面臨的風險是不一樣的，所以敞口不是合約一開始就確定的，要結合合約存續(xù)期間的價值變動的不確定性來進行分析，一般衍生品價值可以通過模擬來進行估計。
希望能解答你的疑惑，加油！
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