Tonny
2023-07-16 14:00delta- normal不是線性估值法嗎 但是option是非線性 為什么能估計(jì)呢
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-07-16 20:47
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同學(xué)你好，
期權(quán)雖然是非線性產(chǎn)品，但是也具有線性的特征呀。比如不考慮其他因素，只考慮標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響，那么就是一階導(dǎo)數(shù)：delta。
也就是說，不用管其他因素，我只看一階導(dǎo)，那么就是delta。這就是他的線性特征。
因此，delta-normal法是可以用來分析非線性產(chǎn)品的，只不過這種線性方法不準(zhǔn)確、不全面。
要想更準(zhǔn)確一些，可以用delta-gamma，這種方法既考慮了一階導(dǎo)，又考慮了二階導(dǎo)。會(huì)更好一點(diǎn)。
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