曲同學(xué)
2023-07-16 14:39為什么risk premium就是drift呢？如何理解？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2023-07-17 11:17
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同學(xué)你好，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（risk premium）是指投資者愿意為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而獲得的額外回報(bào)。在金融領(lǐng)域中，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可以被看作是股票或其他金融資產(chǎn)的期望收益率與無風(fēng)險(xiǎn)利率之間的差異。
風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與“漂移”（drift）之間的聯(lián)系是因?yàn)槠剖侵鸽S時(shí)間變化而變動(dòng)的平均值。在金融市場(chǎng)中，股票價(jià)格或資產(chǎn)價(jià)格可能會(huì)隨著時(shí)間的推移而上漲或下跌，而這種上漲或下跌的平均趨勢(shì)就是漂移。
當(dāng)投資者評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，他們會(huì)考慮到資產(chǎn)價(jià)格的漂移，即資產(chǎn)價(jià)格隨時(shí)間的變化趨勢(shì)。如果一個(gè)資產(chǎn)的價(jià)格漂移較高，意味著它的價(jià)格在長期內(nèi)有較大的上漲趨勢(shì)，投資者可能會(huì)要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來補(bǔ)償他們承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。
因此，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可以被視為資產(chǎn)價(jià)格漂移的一種體現(xiàn)，投資者要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可以反映他們對(duì)于資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的預(yù)期。
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