翟同學(xué)
2023-07-16 15:03這一頁(yè)P(yáng)PT中的St和F0（T）是什么區(qū)別？ 為什么原文中是St，solution中是F0(T)，而且交割多頭頭寸時(shí)，收到的是兩者的差額？麻煩詳細(xì)講解一下，舉個(gè)具體例子
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-07-16 22:05
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
St表示標(biāo)的資產(chǎn)S在t時(shí)刻的價(jià)格，截圖中St是ST，是將t時(shí)刻設(shè)置為了“T到期日”
F0(T)表示在0時(shí)刻簽訂遠(yuǎn)期合約，在T時(shí)刻交易標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格
如果出現(xiàn)了截圖的不等式關(guān)系，例如：Sox(1+Rf)^T>FP，依舊遵循低買(mǎi)高賣(mài)的原則。
t=0：借入So價(jià)格的標(biāo)的資產(chǎn)，賣(mài)掉So標(biāo)的資產(chǎn)后得到So資金，將So存入銀行，簽訂一份遠(yuǎn)期合約，以FP的價(jià)格在未來(lái)時(shí)間點(diǎn)買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)
t=T：從銀行取出Sox(1+Rf)^T這么多資金，以FP的價(jià)格買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)，然后將標(biāo)的資產(chǎn)還給一開(kāi)始的出借方：賺差價(jià)Sox(1+Rf)^T-FP
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