歡同學(xué)
2023-07-16 17:36為什么接近違約時,CS極高,但CVA=0?,這個時候公式近似=CS*average exposure,敞口應(yīng)該也是很大。不應(yīng)該=0吧。但如果已經(jīng)違約了,那CS還會很高么?這個時候就沒有敞口的概念了吧?敞口不是說自己賺錢的時候才有的信用風(fēng)險么。
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1個回答
楊玲琪助教
2023-07-18 01:07
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同學(xué)你好,
這里說的是in default也就是說違約的時候,其中CS通常是用來衡量某個主體的信用質(zhì)量的,若該主體在某筆交易中違約,則CS會非常大;敞口通常衡量的是未來流入擔(dān)心收不回的風(fēng)險,而在違約時,這一部分已經(jīng)成為實際損失,所以敞口接近于0。
希望能解答你的疑惑,加油!
