努同學(xué)
2023-07-16 18:42老師寫的上面那個(gè)公式中，其實(shí)St也是會(huì)受到 rf的影響吧，St=S0(1+rf)^t不是嗎
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-07-16 23:25
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
St不會(huì)受到Rf的影響，因?yàn)閠時(shí)刻可以直接在市場上獲得St這個(gè)數(shù)值
對于估值，公式①中我們僅僅考慮Rf自身的變化，它對于Vlong的影響
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追答
一個(gè)同學(xué)問
這道題老師用公式一解釋rf上升的時(shí)候，V-long是上升的，那公式二是不是可以得到rf上升會(huì)導(dǎo)致v-long下降？
long方，當(dāng)Rf↑，以上截圖公式①，可以說明V也是↑
公式②中，無風(fēng)險(xiǎn)利率影響的是分母，以及反向合約的定價(jià)，這個(gè)不好分析，但是結(jié)論肯定是一致的（反向合約F和St是通過Rf建立的關(guān)系式），所以優(yōu)先使用①來分析
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回復(fù)Evian, CFA：這道題老師用公式一解釋rf上升的時(shí)候，V-long是上升的，那公式二是不是可以得到rf上升會(huì)導(dǎo)致v-long下降？
