努同學(xué)
2023-07-16 23:37我想問下這題用Vfix-Vfloat 的方法該如何計算,特別是Vfloat
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-07-16 23:42
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué),
如果采用截圖中第一個方法計算互換合約價值
那么需要知道PVfix和PVfloat
PVfix=(3%x(B1+B2)+1xB2)xNP,其中B1和B2分別是0.990099和0.977876
PVfloat=1xNP
兩者軋差即可
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追問
老師您好,考試中PVfloat都是1xNP就行了吧,我記得課上說是(1+f)xB1 但我覺得很抽象。
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追答
考試一般設(shè)置的估值時間點就是支付coupon的時間點
而難度增加一下,估值時間點和支付coupon的時間點不一樣,此時coupon rate和折現(xiàn)率不是同一個利率 -
追問
謝謝老師,我的理解力不夠,那我還是記住 PVfloat=1xNP,把它當(dāng)結(jié)論用即可吧
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追答
期初估值,分子分母可以約掉,估值就是本金
期間估值,分子分母不可以約掉,估值就不是本金了
