Cony
2023-07-17 09:11請問這里分母為什么要乘以70呢?公式里的分母不是sigmaV嗎
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2023-07-18 02:48
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同學(xué)你好,
公式里分母的σ(V)是結(jié)合了資產(chǎn)規(guī)模估算的波動,實際等于百分比波動率σ(V%)*資產(chǎn)規(guī)模V。這個Moody's的KMV模型中DD的計算方法之所以除以σ(V)是為了去規(guī)模(因為不同企業(yè)V-K的值會因為規(guī)模不同相差甚遠),所以如果除以的是百分比波動率就不能起到去規(guī)模的效果了。
希望能解答你的疑惑,加油!
