Samantha
2023-07-17 11:21遠期合約的price和value怎么理解呢？遠期合約的價格不就是他的價值嗎
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-07-17 17:36
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
遠期合約屬于（firm commitment or forward commitment）：
t=0時刻，對遠期合約的標的資產進行定價。因為雙方簽訂時，關系平等，于是需要依據(jù)當下的市場價格，對未來的標的資產進行定價，定的是交易“標的資產”的未來價格。
根據(jù)通式“FP=(S0＋PVC0-PVB0)*(1＋Rf)^T”，F(xiàn)P是未來時間點交易標的資產的價格，是在t=0時刻定標的資產的價格。
t=t時刻，對遠期合約本身估值。因為已經簽訂了遠期合約，t時刻處于合約期內某個時間點，此時合約可以為投資者帶來多少好處，是可以用估值來衡量的。
當估值時：??????????=(?????????B?? )?????/(1+????)^(?????)
拓展：
①同理，swap contract，與遠期合約一致
②不同的是對于期權而言，合約（屬于contingent claim）代表的是權利和義務，而標的資產的執(zhí)行價格X可以自主選擇，隨之會對應不同的合約價格option premium，所以期權僅估值，不需要定價
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學習愉快!~
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回復Evian, CFA：感謝您的支持！~如有建議可直接回復助教，我們會虛心接受并繼續(xù)努力~
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回復Evian, CFA：老師講的非常明白，比之前回答我的助教強100倍
