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2023-07-17 13:56加杠桿后預(yù)期收益率會更高嗎,波動率也很大?
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
尹旭助教
2023-07-17 15:58
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同學(xué)你好,你的理解是正確的。
在 CML 線上的資產(chǎn)組合都是有效組合,是完全分散化的組合。
當(dāng)你加杠桿后,新的資產(chǎn)組合點會落在原來風(fēng)險資產(chǎn)組合點 M 的右方,預(yù)期收益率會明顯高于 M,這是因為你通過借款的方式將更多的錢投入到了市場組合上,此時市場風(fēng)險資產(chǎn)的權(quán)重 W >1。當(dāng)你加杠桿后,風(fēng)險因此增大,波動率自然增加,因為你獲得更多收益或者遭受更多損失的可能性也增加了。
加油同學(xué),老師與你一起乘風(fēng)破浪。如果對答疑滿意,別忘點個采納哦~
