考同學(xué)
2023-07-17 14:23CFA 三級(jí) 大類資產(chǎn)配置 養(yǎng)老金對(duì)應(yīng)的員工年級(jí)比較輕，還有很長(zhǎng)的時(shí)間可以運(yùn)作，現(xiàn)在騰出15%頭寸問(wèn)投啥？為啥A不行，正常養(yǎng)老金賬戶支付還早，就增加權(quán)益頭寸，這比較make sense，這里卻說(shuō)要增加private equity、hedge fund
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-07-18 09:52
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你好，文中不僅說(shuō)明了該公司的員工都比較年輕，financially strong，還說(shuō)了公司的管理層在未來(lái)幾年希望minimize cash contribution to the plan，前半句說(shuō)明這個(gè)pension的流動(dòng)性需求不大，可以承擔(dān)短期資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)。后半句又說(shuō)公司希望減少向養(yǎng)老金的打款，未來(lái)contribution少了，但是如果還需要pension保證overfunded的狀態(tài)，這就說(shuō)明了我們要去選擇一個(gè)資產(chǎn)回報(bào)率最高的類別才更合適這個(gè)養(yǎng)老金未來(lái)一段時(shí)間的配置。
所以不能選equity，三個(gè)選項(xiàng)中回報(bào)率最高的是對(duì)沖基金和私募股權(quán)。
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