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2023-07-17 16:00為什么前面折現(xiàn)率用美元的，后面折現(xiàn)率用澳元的？
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-07-17 16:48
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同學(xué)你好，
回憶一下遠(yuǎn)期匯率的定價(jià)，不就是將基礎(chǔ)貨幣當(dāng)做股票，F(xiàn)=S(1+r)/(1+q)，算出來的嗎。
所以我們?cè)谏婕皡R率的問題，無論是期貨還是遠(yuǎn)期，還是期權(quán)，將匯率看做有紅利的股票進(jìn)行處理。
股票的紅利，就是股票自己發(fā)生的收益率，即這個(gè)東西的利率。
涉及匯率問題就把標(biāo)的貨幣Aud看成某個(gè)有收益的股票。其利率就是收益。所以對(duì)于這個(gè)股票來說。價(jià)格就是0.665usd。折現(xiàn)率r就是usd的折現(xiàn)率。行權(quán)價(jià)就是0.688usd.
歐式看跌期權(quán)下限就是Ke^(-rt)-S
這里的r就是usd的折現(xiàn)率
對(duì)于S來說他有股利收益q，所以S自己以q做個(gè)調(diào)整。
即Ke^(-rt)-Se^(-qt)
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