Tonny
2023-07-17 16:00可以理解為有效的都在cml上，risky asset都在有效前沿上嗎（我怎么記得有道題說(shuō)cml包括 all risky asset
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
尹旭助教
2023-07-17 16:40
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同學(xué)你好，
馬科維茨的有效前沿，只考慮了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（risky assets），即有效前沿上的點(diǎn)都是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的有效組合。
威廉夏普在此基礎(chǔ)上，把無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)考慮進(jìn)去，即用豎軸上的一點(diǎn)（無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)）與有效前沿做切線(xiàn)得到 CML，這可以理解為新的“有效前沿”線(xiàn)，那么在 CML 線(xiàn)上的組合也是有效組合，只不過(guò)是同時(shí)考慮了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的有效組合。
二者相同點(diǎn)是，曲線(xiàn)的“有效前沿”（馬科維茨）和直線(xiàn)的“有效前沿”（威廉夏普）上的點(diǎn)都是有效的組合，都包含 risky assets；
不同點(diǎn)是，CML 線(xiàn)（威廉夏普的有效前沿）還包含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，但馬科維茨的有效前沿不包含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
加油同學(xué)，老師與你一起乘風(fēng)破浪。如果對(duì)答疑滿(mǎn)意，別忘點(diǎn)個(gè)采納哦~
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