曹同學(xué)
2023-07-17 21:35沒(méi)看懂，OTM call是S＜X, 這個(gè)時(shí)候?yàn)槭裁措[含波動(dòng)反而小？因?yàn)槠跈?quán)價(jià)值?。?/h3>
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-07-18 12:00
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同學(xué)，上午好。這個(gè)volatility skew是從實(shí)際中觀察到的，通常，OTM call是做空某只股票的對(duì)沖策略（上漲時(shí)提供保護(hù)），但市場(chǎng)上多頭的數(shù)量占絕大多數(shù)，所以，專門(mén)做空的本來(lái)就是少數(shù)，那么買OTM call也是少數(shù)，交易少，隱含波動(dòng)小。
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