Tonny
2023-07-18 11:12什么情況下答案是B
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
尹旭助教
2023-07-18 11:50
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
Capital market theory 是以有效市場(chǎng)假說(shuō)為核心的，它包含CAPM理論、套利定價(jià)理論等等。
題目中所說(shuō)的這個(gè)理論中 market portfolio，應(yīng)該是包含了 股票（stock）、債券（bond）、古玩字畫（另類投資，alternatives）等所有的可投資的 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（risky assets），這個(gè)概念是相對(duì)于 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 來(lái)說(shuō)的一個(gè)統(tǒng)稱的概念。
如果只說(shuō) 股票（stock）和債券（bond），它不全面，不能包含市場(chǎng)上所有可投資的資產(chǎn)，所以不選 B。
加油同學(xué)，老師與你一起乘風(fēng)破浪。如果對(duì)答疑滿意，別忘點(diǎn)個(gè)采納哦~
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追問(wèn)
不好意思老師，我有點(diǎn)搞不清sml cml和capm模型和有效前沿的區(qū)別。他們分別包括什么呢。
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追答
同學(xué)你好，
證券市場(chǎng)線（SML） 和 資本市場(chǎng)線（CML） 的區(qū)別：
風(fēng)險(xiǎn)的衡量： 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（用β值衡量） 總風(fēng)險(xiǎn)（用標(biāo)準(zhǔn)差衡量）
應(yīng)用： 決定資產(chǎn)最合理的預(yù)期收益率（定價(jià)） 決定最合適的資產(chǎn)配置點(diǎn)（資產(chǎn)配置）
定義： 資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的曲線 有效前沿
斜率： 市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 市場(chǎng)組合的夏普比率
CAPM主要用于算你投資的預(yù)期回報(bào)率，有效前沿是用來(lái)找有效組合的（即最優(yōu)資產(chǎn)配置，落在有效前沿上的資產(chǎn)組合都是有效的）。
在學(xué)這個(gè)章節(jié)時(shí)，你要注意按知識(shí)點(diǎn)順序，把理論演變的邏輯搞清楚。
加油同學(xué)，老師與你一起乘風(fēng)破浪。如果對(duì)答疑滿意，別忘點(diǎn)個(gè)采納哦~
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