181****3127
2023-07-18 18:19請問這道題的答案為什么只加前四個因子的值,而不加at&t的erp*beta, 即使根據(jù)apt模型的公式,也有一項是beta*(E(Rm)-r)+....的呀,也就是capm的部分呀
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
尹旭助教
2023-07-19 12:05
該回答已被題主采納
同學你好,
CAPM模型統(tǒng)籌地考慮了系統(tǒng)性風險對資產(chǎn)收益率產(chǎn)生的影響,即 beta *(E(Rm)-Rf)是針對整個系統(tǒng)性風險來說;
而APT模型則對系統(tǒng)性風險中所有對資產(chǎn)收益率產(chǎn)生影響的風險因子進行了拆分及解釋,即把整個系統(tǒng)性風險拆成了 beta1*(E(R1)-Rf)、beta2*(E(R2)-Rf)........等眾多小的風險因子的影響。
所以這里計算 APT,就只去看這些細分的風險因子就行了,已經(jīng)對系統(tǒng)性風險進行拆分了并單獨考慮各自的影響,不再重復地考慮整個系統(tǒng)性風險的影響了。
加油同學,老師與你一起乘風破浪。如果對答疑滿意,別忘點個采納哦~
